Содержание
Согласно контракту, продавец берет на себя обязательство сделать поставку товара по истечении срока договора. С другой стороны производитель муки, закупающий сырье, опасается, что уровень цен на рис к моменту сбора урожая вырастет, а значит, его рентабельность из-за дорогой фермерской продукции пострадает. В зависимости от нормативно-правовых требований Операционной компании может наблюдаться разница в условиях предлагаемого продукта. Сокращение производства нефти, принятое 12 апреля, является самым крупным в истории, поскольку оно в четыре раза больше, чем сокращение производства в 2008 году. Кроме того, ожидается, что сокращения продолжатся до апреля 2022 года. Теперь, когда у вас есть представление о том, как работают фьючерсы, вы можете больше узнать о контанго.
Это означает, что при росте контанго покупатель золота положит его в свое хранилище. Если курс растет, то и контанго растет, а значит, спекулянты управляют курсом. То есть, продать хранящееся золото на основе ранее заключенного договора.
Стоит отметить, что при торговле фьючерсными контрактами на Московской бирже прибыль, полученная частным лицом, облагается налогом в 13%. Ставка начисляется не на вариационную маржу, а на доход от зафиксированных сделок. Обычно брокер выполняет функции налогового агента и удерживает эту сумму при выводе средств. Фьючерсные контракты, наряду с другими деривативами, торгуются на специальных биржевых площадках — срочных секциях рынка. Этот обзор мы посвятим рассказу о том, что такое фьючерсы.
Чтобы стать успешным трейдером, нужно знать, когда стоит торговать, а когда лучше воздержаться от заключения сделок. Фьючерсы выше спотовой цены могут сигнализировать о повышении цен в будущем, особенно при высокой инфляции. Пока эти значения не будут восстановлены, трудно ожидать стабилизации цен на нефть и повышения цен на WTI и Brent. Учитывая эту ситуацию, мы должны быть в курсе возможных решений, принимаемых странами-экспортерами нефти, чтобы попытаться стабилизировать цены на сырую нефть. 5️⃣Несмотря на все эти меры, цены на нефть, как на WTI, так и на Brent, не стремятся к восстановлению и продолжают снижаться. Таким образом, рынки ясно показывают, что принятых мер недостаточно, чтобы справиться с резким сокращением потребления нефти из-за коронавируса.
Виды фьючерсов: какими бывают и как отличить один от другого?
Расчетный фьючерс используется, когда базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет, например индексы или сырьевые товары. В таком случае на ваш счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта. Фьючерс— это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая. Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «ИВА Партнерс» и ООО «ИВА Траст» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.
Чтобы понять, что такое контанго, мы должны сначала знать, как работают фьючерсы и, в частности, товарные фьючерсы, где обычно встречаются примеры контанго. Если брокер дает свою валюту в долг, то он по сути страхует себя от того, что она может превратиться на его счетах в тыкву. Так как долговые обязательства у клиента никуда не денутся контанго и бэквордация и их можно будет изъять в других валютах и бумагах. С конца сентября на Московской бирже можно наблюдать аномалию, которая несвойственна стандартному поведению инструментов. Но снижение рейтинга даже на одно значение, зачастую, приводит к удорожанию будущих заимствований. И в масштабах суверенного долга выливается в куда больш…
Особенности торговли фьючерсами
В отличие от контанго, график направлен вниз, то есть цена снижается от срока погашения одного контракта до следующего. Другими словами, кто-то ставит на повышение цены фьючерсов на золото. В таком случае расширяется базис, привлекая хранителей покупать физическое золото и продавать фьючерсы. Однако хранителей привлекает не только возможность сближения цен на обоих рынках, но скачок прибыли от арбитражной торговли.
Не столь зажиточные люди вкладываются в серебро и золото из своей зарплаты. У крупных инвесторов много наличных на руках для покупки золота, если их другие активы является очень прибыльными. Не обязательно, чтобы их активы дорожали, достаточно того, что у них есть активы, которые можно продать, если есть сомнения в платежеспособности контрагентов.
Арбитраж – это торговая стратегия, которая предполагает заработок на разнице в ценах на один и тот же актив или тесно связанные между собой инструменты. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным. В целом, отставание может быть результатом действия текущих факторов спроса и предложения. Это может быть сигналом того, что инвесторы ожидают падения цен на товары/активы. Торговля фьючерсами приносит как большую доходность, так и огромные риски.
Ситуация контанго: Что это такое и почему она возникает?
Эта ситуация может быть объяснена тем фактом, что из-за низкого спроса на сырую нефть во всем мире запасы росли очень быстро, что делало хранение практически невозможным из-за крайне высокой стоимости. Информационный портал ForexLab не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации. Логически можно прийти к выводу, что базис как то связан с самим фьючерсом и базисным активом и данный вывод будет верным. Базис – это разница между рыночной ценой базисного актива и ценой фьючерса. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.
- Ситуация на фьючерсном рынке, когда цена фьючерсного контракта на ближайшие месяцы дороже, чем на контракты с более дальней датой экспирации.
- Не обязательно, чтобы их активы дорожали, достаточно того, что у них есть активы, которые можно продать, если есть сомнения в платежеспособности контрагентов.
- Если вы продадите фьючерс со сроком экспирации в декабре, то у вас будут два контракта — один в лонг (сентябрьский), а другой в шорт (декабрьский).
- 👉🏻 Традиционно валютные фьючерсы стоят дороже, чем их базовый актив (т.е. сама валюта), а к моменту исполнения фьючерсных контрактов цена фьючерса и базового актива выравнивается в цене.
- Другая сторона принимает короткую позицию и обязуется продать актив в ту же дату за ту же цену.
Бэквардация редко наблюдается в отношении золота и серебра, поскольку риски, связанные с порчей или, наоборот, резким увеличением количества товара на рынке, как в случае, например, с зерном сведены к нулю. Когда базис позитивный, тогда рынок находится в состоянии контанго. Чтобы торговать в условиях позитивного базиса, хранитель заключает арбитражную сделку. Он занимает доллары США, покупает золото на спотовом рынке и одновременно продает контракты по фьючерсам на золото. Прибыль (в годовом исчислении) по этой сделке является базисом.
Бэквордация
Сложно звучащие термины, которые, на самом деле, довольно понятны. Ситуация прямо противоположная контанго называется бэквордацией. Открытие коротких позиций с целью заработать на понижении цены разрешено, в отличие от некоторых акций.
По мере приближения даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней. Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом https://fxglossary.ru/ поставочного фьючерса являются акции и облигации. Бэквордация фьючерса — положение цен, при котором базовый актив становится дороже фьючерсных контрактов на него. Контанго фьючерса происходит в случае, когда его цена превышает рыночную стоимость базового актива.
Клиринг— технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой. Расчет вариационной маржи происходит автоматически и отражается в специальной графе торгового терминала. Вариационная маржа по фьючерсам — это сумма средств, которая зачисляется на счет в виде промежуточной, не зафиксированной прибыли, или списывается с него в виде промежуточного убытка. На срочном рынке два раза за торговую сессию происходит клиринг — взаимозачет, распределение прибыли между покупателями и продавцами. В это время торги останавливаются на несколько минут, а во время технического перерыва происходит начисление вариационной маржи.
Таким образом, хранителю платят за хранение, а при бэквордации ему платят за не-хранение. При увеличении бэквордации усиливается интерес к продаже золота. Однако эта ситуация тоже долго не может продолжаться. Можно продать золото за 1800 долларов и купить контракт на такое же количество драгметалла за 1782 доллара. Таким образом, рынок предлагает 4% прибыли по краткосрочной сделке. В конечном итоге у вас будет столько же золота, что и перед сделкой, но плюс 18 бесплатных долларов.
Рынок в целом полагает, что цена на базовый актив будет снижаться. Чтобы закрыть сделку по фьючерсам, нужно совершить операцию с контрактом, у которого такой же срок экспирации. Например, если вы купили фьючерс на акции Сбербанка со сроком исполнения в сентябре, то, чтобы закрыть сделку, вы должны продать именно этот инструмент. Если вы продадите фьючерс со сроком экспирации в декабре, то у вас будут два контракта — один в лонг (сентябрьский), а другой в шорт (декабрьский).